中港台要闻导读 2025-05-12
（香港，2025年5月12日）—— 中国电动汽车（EV）电池制造巨头宁德时代（Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL)）今日正式启动在香港的首次公开募股（Initial Public Offering (IPO)），预计募资额最高可达50亿美元，有望成为近四年来香港股市规模最大的IPO项目之一 [2, 3, 4, 7, 8].
根据宁德时代在香港交易所（Hong Kong Stock Exchange）官方网站上发布的招股说明书显示，本次公开募股的发行期预计将于5月16日结束，公司股票预计于5月20日在香港交易所主板开始挂牌交易 [2, 3, 10]. 股票代码为3750 [2].
招股书显示，宁德时代计划发行约1.179亿股H股，最高发行价为每股263港元（约合33.76美元） [2, 3, 4]. 若行使超额配售权及发售量调整权，最大发行股数将达到1.559亿股 [3, 10]. 本次发行中，在香港公开发售884.21万股，国际发售1.09亿股 [2, 10].
据德勤中国（Deloitte China）华南区主管合伙人欧振兴（Edward Au）预计，本次募资总额将至少达到40亿美元，有望成为自2021年快手（Kuaishou）上市以来香港规模最大的IPO [2].
宁德时代是一家创新型新能源技术公司，主要从事电动汽车电池和储能系统电池的研发、生产和销售 [2]. 公司已在全球建立了六大研发中心和13个电池制造基地，服务网点遍布64个国家和地区 [2].
本次IPO吸引了众多基石投资者，包括中国石化（香港）（Sinopec (Hong Kong)）、科威特投资局（Kuwait Investment Authority）和高瓴资本（Hillhouse Investment）等23家机构，认购总额达203.7亿港元，占总发行规模近五成 [5, 7, 11]. 这些基石投资者承诺至少持有六个月的股份 [4, 11].
宁德时代计划将本次募集资金的约90%用于推进匈牙利项目第一期和第二期建设，剩余约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [3, 6, 7, 10]. 该匈牙利项目预计总投资额不超过73亿欧元，将分三期建设年产100GWh的电池生产线 [10].
尽管前景广阔，但也面临挑战。美国众议院中国共产党特别委员会（The United States House Select Committee on the Chinese Communist Party）曾致信两家美国银行，敦促他们退出与这家“与中国军方有关联的公司”的IPO交易 [9]. 宁德时代否认参与任何与军事相关的活动 [9].
本次发行采取“Reg S”发行方式，不允许向美国境内投资者销售，以限制公司在美国面临的法律风险 [9].
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